内地和香港ETF的互联互通就在这里!哪些入围?如何购买?金额是多少? 8问8答完全看懂了

2022-06-02 08:03 来源:互联网

摘要

【内地与香港ETF互联互通来了!哪些入围?如何购买?金额是多少? 【8问8答】5月27日晚间,证监会、香港证监会联合发布公告:为进一步深化内地股市交易互联互通机制,香港,促进共同发展,中国证监会和香港证监会原则上同意两地将符合条件的交易所交易基金(Exchange Traded Funds)纳入互联互通。

这个周末,又传来了一个大新闻。

5月27日晚,中国证监会、香港证监会发布联合公告:为进一步深化内地与香港股市交易互联互通机制(以下简称互联互通),推动两地资本市场共同发展,中国证监会(以下简称证监会)和香港证监会(以下简称港证监会)原则上同意两家交易所将符合条件的交易所交易基金(Exchange-traded fund)(以下统称ETF)纳入互联互通。

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5月27日晚,证监会发布《关于交易所开放式基金纳入互联互通安排的公告(征求意见稿)》,这意味着“ETF互联互通”正在逐步逼近.

同时,沪深交易所和港交所均发布了ETF纳入中华通的相关公告招商证券香港汇钱,其中ETF纳入中华通的相关规则向广大投资者开放。公开征求意见。

从目前的规则来看,符合一定条件的内地和香港市场的股票ETF被纳入互联互通主体范围。 1亿元,成分股主要为沪深通标的股票;近6个月香港市场ETF日均资产规模达到17亿港元,成分证券主要为港股通的标的股票,不包括合成ETF、杠杆及反向产品。同时,本次纳入的ETF必须满足上市6个月、标的指数发布1年的要求。纳入ETF原则上每半年调整一次。

业内人士表示,基金业一直密切关注ETF互联互通的细节,期待ETF市场在互联互通机制下走上更加多元化、国际化的道路。评论截止至6月10日,这也意味着ETF互联互通的上线指日可待。

将符合条件的 ETF 纳入连接

5月27日晚,中国证监会就《关于交易所开放式基金纳入互联互通安排的公告》公开征求意见。

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还发布了起草说明,其中描述了当前将符合条件的 ETF 纳入连通性的分步流程。根据起草说明,内地与香港股市互联互通机制(以下简称互联互通)自开通以来,一直保持稳定有序运行。对提升能力起到了积极的作用。

为进一步丰富交易品种,为境内外投资者提供更多投资便利和机会招商证券香港汇钱,中国证监会和香港证监会在香港设立了交易所交易基金(Exchange Traded Fund) 2016. 就投资目标纳入互联互通达成共识。 2022年5月27日,中国证监会和香港证监会发布联合公告,原则同意两家交易所将符合条件的交易所交易基金(exchange-traded fund)纳入互联互通范围。

2016年,中国证监会发布《互联互通若干规定》和《证券和基金经营机构参与内地与香港股市交易互联互通的指引》,规范互联互通相关活动对法规性质、相关基础设施责任、交易结算安排、监管合作、证券基金经营机构开展港股通业务的安排等进行了全面、系统的规定。

考虑到上述规定未将交易所交易基金纳入适用范围,有必要明确交易所交易基金纳入互联互通的制度安排。

从征求意见稿来看,主要涉及五个方面。为进一步深化内地与香港股票市场交易互联互通机制(以下简称互联互通),促进两地资本市场共同发展,根据有关法律、行政法规和部门规定,现将交易所交易型开放式基金纳入互联互通的有关安排公告。如下:

一、自本公告发布之日起,ETF正式纳入中华通,内地和香港投资者可通过当地证券公司或券商在规定范围内买卖基金。在其他交易所上市的股票和 ETF 的基金份额。

二、交易所开放式基金纳入两地互联互通、投资者适当性、跨境监管合作等交易、登记结算安排。贯彻落实《互联互通机制若干规定》(中国证监会令第128号,以下简称《互联互通若干规定》)。

境外投资者通过中华通投资境内交易所交易的开放式基金,不适用《互联互通若干规定》第十二条。国内相关法律法规和其他相关监管规则对投资者持有基金份额的比例另有规定的,从其规定。

三、交易所型开放式基金纳入互联互通,实行北向投资者识别码制度和南向投资者识别码制度。

四、证券公司和公募证券投资基金的基金管理人应当遵守相关法律法规,并参照《证券基金运作》《参与证券市场交易互联互通的机构指引》等相关规定在内地和香港,执行《证券和基金经营机构使用香港机构证券投资咨询服务暂行规定》等相关规定。

五、上海证券交易所、深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司应根据本公告的相关要求分别制定或修订相关业务规则,并报中国证券待监管委员会批准后实施。

沪深证券交易所和港交所同时发布公告

同时,沪深交易所、港交所也发布公告。

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香港交易所宣布,香港交易所今天欢迎中国证监会(CSRC)和香港证券及期货事务监察委员会(SFC)发布联合公告,将交易所交易基金(ETF)纳入股票交易标的连接并宣布包含的详细信息。

港交所集团行政总裁欧冠生表示,ETF的纳入是互联互通机制升级的又一里程碑式成果。将ETF纳入互联互通的标的,可以满足市场各方对互联互通的更高要求,创造内地和香港市场的双赢局面,促进两地市场的可持续发展。我们期待继续与内地合作伙伴和市场各方携手合作,推动两地市场互联互通机制不断升级。

ETF 是一种低成本的多元化工具,受到许多投资者的青睐。将ETF纳入互联互通标的,将进一步扩大两地投资者群体,有利于促进两地ETF市场健康发展。

2021年12月24日,港交所、上交所、深交所公告就ETF纳入互联互通目标的总体方案达成共识,进一步扩大和完善互联互通目标。香港资本市场与内地互联互通机制。纳入须经监管部门批准。港交所将另行公布正式实施日期。

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上交所表示,为进一步落实高水平对外开放,加强内地与香港资本市场务实合作,证监会将统筹安排,相互沟通在这两个地方。合作下,根据上交所、深交所、港交所、中国证券登记结算有限责任公司达成的共识,现就ETF上市相关规则征求公众意见。包含在互连目标中。

根据规则,在现有沪深港通机制的基础上,内地和香港市场符合一定条件的股票ETF将被纳入互联互通标的范围。纳入标准如下:近6个月内地市场ETF日均资产规模达到15亿元,成分证券主要为沪深通标的股票;近6个月香港市场ETF日均资产规模达17亿元港元,成分证券主要为港股通的标的股票,不包括合成ETF、杠杆和逆产品。同时,本次纳入的ETF必须满足上市6个月、标的指数发布1年的要求。纳入ETF原则上每半年调整一次。在交易机制、日常额度控制、投资者适当性管理、监管合作、清算交收、风控安排等方面,与沪深港通现有股票机制基本相同,仅限于二级市场交易。

将ETF纳入沪港通主体,是贯彻落实中央经济工作会议和国务院金融委员会专题会议精神的重要举措,也是另一项重要举措。继续深化改革、推进高水平对外开放取得重要突破。下一步,在证监会统一部署下,上海证券交易所将有序做好各项业务和技术准备工作,确保ETF纳入工作顺利开展,积极营造有利于ETF纳入的市场环境。中长期资金进入,继续推动内地和香港资本市场。两地资本市场的深度融合,保障了两地资本市场的健康稳定发展。

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深交所表示,为进一步完善资本市场双向开放,深化与香港资本市场的互联互通机制,在统筹安排和沟通合作下,根据达成的共识由深交所(以下简称深交所)和上海证券交易所、香港交易及结算所有限公司、中国证券登记结算有限责任公司共同修订深交所特此交换。 《深港通业务实施办法》公开征求意见。

在现有深港通机制的基础上,本次修订将符合条件的深交所股票ETF和联交所纳入深港通范围。详情如下: 深交所ETF近6个月日均资产规模已达15亿元,成分证券主要为深沪通标的股票;过去六个月,联交所ETF的日均资产已达17亿港元。 ,其成分证券主要是港股通的标的股票,不能属于合成ETF、杠杆和反向产品。标的ETF的纳入必须满足上市6个月和标的指数发布1年的要求。原则上,标的ETF每半年调整一次。在交易机制、日常额度管控、投资者适当性管理、监管合作、清算交收、风控安排等方面,与深港通现有股票机制基本相同,仅限于二级市场交易。

将ETF纳入深港通主体,是贯彻落实中央经济工作会议和国务院金融委员会专题会议精神的重要举措,也是又一重要突破口继续深化改革,推进高水平对外开放。下一步,在证监会统一部署下,深交所将坚持稳中求进总基调,做好各项业务和技术准备工作,确保ETF纳入工作顺利实施,全力支持和维护香港的国际金融中心地位。为保障两地资本市场健康稳定发展,更好服务粤港澳大湾区建设。

丰富国内外投资者

投资渠道和交易品种选择

基金从业内了解到,基金业对ETF互联互通一向高度重视,关注并期待ETF市场在互联互通机制下走上更加多元化、国际化的道路。

一位ETF基金经理表示,ETF一直是投资者参与资本市场投资的重要标的。此前,大多数投资A股市场的外国投资者只能购买在香港上市的ETF。中华通直接投资于内地ETF。一方面,部分内地ETF的利率低于香港ETF,另一方面也有利于将长期资金引入A股市场。

在另一位基金经理看来,香港ETF市场上还有一些比较有特色的ETF。互联互通正式实施后,未来投资者对ETF的选择将更多。此外,目前国内ETF市场,QFII客户参与ETF的方兴未艾。 ,ETF投资群体将进一步扩大。

华宝基金指数研发投资部总经理胡杰认为,ETF纳入互联互通机制,意味着A股市场国际化进程进一步推进。投资标的,两地的资金桥梁更顺畅。

胡杰表示,华宝一直积极致力于特色ETF产品的布局,为国内外客户提供多种ETF投资标的。此外,还专门设立了海外展览部,拥有一支长期与海外投资机构对接经验丰富的销售团队,为ETF互联互通新政策的实施做好充分准备。

华泰松桥基金指数投资部也表示,将ETF纳入互联互通标的,是沪深港三大证券交易所在业务互联互通和战略布局上迈出的重要一步。协同作用。我国目前正在大力推进国有企业改革领域的兼并重组。加强和深化三大交易所业务互联互通融合,对于提升中国资本市场在全球的核心竞争力具有重要意义。

毫无疑问,ETF 的互联互通丰富了内地和香港投资者可以选择的选择数量。目前,沪深两市共有600多只股票ETF,而近两年密集推出的行业主题ETF中,不少全球稀缺。随着包括美国在内的多个市场的投资者越来越关注行业主题的ETF,预计上海和深圳交易所的ETF将获得更多国际关注。例如,与光伏、稀土相关的ETF投资于中国特有的优势产业。与全球其他市场的上市公司相比,它们的标的相对稀缺。如果最终纳入互联互通目标,也有望拥有更好的流动性。为国际投资者解决投资渠道问题。

ETF互联互通为众多国际投资者参与A股市场提供了重要的投资维度。投资者可以通过ETF这一高透明度、交易便捷的渠道进入A股市场,从而为A股市场带来可观的增量资金。未来,中国大陆的很多基金经理也可以根据国际投资者的具体需求,尝试规划更多的ETF产品。对于沪深ETF市场来说,是一个新的竞争高地。优秀的基金经理,竞争力强。

业内人士表示,基金公司的核心是做好ETF投资运营管理,确保ETF顺利正常运行,提高产品规模和流动性,争取让更多的ETF包含在互连目标中。纳入结果取决于最终的业务标准和业务规则。

另外,也有人认为,未来很多内地基金经理也可以根据国际投资者的具体需求,尝试规划更多的ETF产品。来自海外股东的资源支持,甚至一些外资直接控制的基金管理人,将具有很强的竞争力。

一位基金经理表示,对于国内ETF发行人来说,互联互通是ETF走出去的一步,而国内ETF和股票一样,将成为北向投资者的选择。基金公司面临着如何进行ETF定向营销,以满足海外投资者的需求。

也有人认为,香港的产品也很难威胁到中国内地的港股ETF。大陆ETF产品的赎回机制相当先进和特殊,可以做的策略非常丰富,不仅仅是简单的交易功能。可比。

“ETF互联互通规则与沪深港通一致。目前,内地投资者参与港股ETF投资需要50万的资金门槛。对于一些资金不足的投资者来说,他们只能投资于内地上市的ETF。港股ETF,部分内地上市的港股ETF在规模和流动性上不逊于港股ETF,港股ETF很难完全替代内地上市的港股ETF 。”一位基金经理也持类似观点。

一位业内人士表示,对于基金公司而言,ETF的互联互通在扩大用户基础的同时,也增加了竞争。对于一些在香港设立子公司的顶级基金公司,可以利用以往在两个市场积累的跨境优势,灵活布局。

“根据目前发布的征求意见稿,ETF互联互通暂时只能在二级市场交易,不能参与ETF的申购和赎回。基金公司做了大量的系统准备工作。基金公司未来的重点将放在相关的品牌推广和与境外机构投资者的交流上。”一位基金公司人士表示。

关于“ETF连接”的8个问题和8个答案

问题 1:ETF 何时会纳入沪深通?

A:经监管部门批准,符合条件的沪市上市ETF和深市上市ETF将成为符合条件的上交所和深交所证券,正式上市日期将在稍后公布。有关最新进展的信息将在上交所和港交所网站上公布。

问题2:所有投资者都可以参与沪港通和深港通下的ETF交易吗?

答:港交所表示,ETF纳入沪深通后,所有香港及境外投资者(包括机构和个人投资者)均可在沪港通下交易符合条件的上交所。深股通下的上市ETF交易和合资格的深交所上市ETF。根据沪深港通机制交易规则,个人投资者参与港股通交易的证券账户和资金账户总资产不得低于50万元人民币。

问题 3:是否所有上交所上市的 ETF 和深交所上市的 ETF 都可以通过沪港通和深港通进行交易?

答:ETF纳入沪深通后,在定期调整检查中同时满足以下所有条件的上交所上市ETF和深交所上市ETF被纳入符合条件的 ETF:

1.相关ETF必须以人民币计价,近6个月日均资产规模不低于15亿元人民币;

2.相关ETF上市时间不少于六个月;

3. 追踪的标的指数已发布一年;权重比例不得低于90%,沪深沪股通股票的权重比例不得低于80%;以下任意一组条件:

(a) 适用于基础广泛的股票指数:单个成分股不超过 30%。

(b) 适用于非广泛股指:成份股数量不少于30只;比例不超过60%;

总权重在90%以上的成分股的日均成交额在其所在证券交易所上市股票中排名前80%。

问题 4:上交所上市的 ETF 和深交所上市的 ETF 是否可以成为只售证券?

答:未来ETF互联互通开通后,在定期调整检查中,如符合以下任一条件,将被指定为只售证券,暂停买入:

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1.相关ETF近6个月日均资产规模小于10亿元人民币;低于85%,或沪深北向股票的权重比例低于70%;

3.跟踪的底层索引及其编制方案满足以下任一条件:

(a) 适用于基础广泛的股票指数:单个成分股的权重超过 30%。

(b) 适用于非广泛股指:成份股数量少于30只;单只成份股权重超过15%,或前五名成份股总权重超过60%;或最近期年均日成交量在其所在证券交易所上市股票中前80%的成分股总权重低于90%。

问题5:如何查询ETF是否纳入沪深通?

答:两地ETF互联互通启动后,合格ETF名单将在沪深交易所和港交所网站公布。之后,合格的 ETF 名单将每六个月定期审核一次。

问题6:大陆市场最大的ETF有哪些?

答:据统计,A股上市股票ETF总规模超过8400亿元。其中,规模超过400亿的股票ETF只有华夏上证50ETF和华泰菠萝沪深300ETF两只,此外还有华夏证券500ETF、国泰证券ETF、华夏科创50ETF、华夏300ETF基金等19只ETF 、华宝证券ETF等,规模超百亿。

业内人士预计,市场上最大的沪深300 ETF、华泰菠萝沪深300 ETF、最大的华夏上证50 ETF等重要的宽基ETF将受益于ETF互联互通机制的开放。

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问题 7:内地投资者能否购买在香港上市的杠杆 ETF 和反向 ETF?

答:根据目前的征求意见稿,ETF互联互通不包括合成ETF、杠杆和反向产品。

问题8:内地市场的货币ETF和跨境ETF是否纳入互联互通机制?

答:根据目前的征求意见稿,ETF的成分股需要纳入沪深港通。因此,ETF互联互通不包括货币ETF和跨境ETF。

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