公募投研看投资机会:沪深500能否继续跑赢沪深300?

2022-06-02 16:05 来源:互联网

金融业协会(深圳,记者 周小亚)消息,基于2021年底,明年的投资走势成为市场关注的焦点。在风格快速轮换的情况下,沪深500指数的增长势头能否保持,沪深300指数能否扭转逆势?站在投资风口的新能源赛道,明年哪些子赛道会获得超额收益?

针对上述问题,业内人士在“2021雪球指数基金领袖峰会”上分享了自己的看法。他们认为,从行业景气延续的角度来看,沪深500、沪深1000创造超额收益的概率较高。从技术面看,沪深300目前处于超卖阶段。未来,经济转型的方向将是最大的投资。机遇,沪深300也将受益于经济转型的趋势。

此外,从行业主题来看,未来智能汽车或新能源赛道的方向,稀土正在从“周期属性”向成长属性过渡,容易出现预期不佳的情况。从短线配置的角度沪深300指数值得投资吗股票,可以关注银行、地产等板块的投资机会。

沪深500能否继续跑赢沪深300?

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“回顾过去两年,我们交易确定性的最大因素是什么?”华泰-松桥指数投资部总监刘军认为,在疫情影响下,流动性相对宽松是2020年最大的确定性因素,市场交易逻辑落在估值提升上;到2021年,大部分人的交易逻辑将转向EPS(每股收益)的提升,而顺周期行业的EPS增幅是今年最快的。

他进一步分析,今年沪深300指数落后于沪深500指数,主要是因为在今年的沪深500指数中,化工、有色金属、钢铁的权重较以往有明显提升。该行业是目前沪深500指数中权重最大的行业。

“以2015年为分水岭,可以看出,在目前的沪深300指数中,食品、医药、电子等行业占比不断提升,而周期性行业则上升到沪深500指数。也就是说,现在沪深300是一个比较稳定的指数,而沪深500是一个中等风险的股票指数。”

展望未来,刘军认为,科技和新能源是中国经济向高质量发展转变的主要动力,是中国经济的大方向和最大的投资贝塔。 “从行业变化来看,标普500指数经历了以‘工业’到‘消费’和‘科技’为代表的发展路径。”

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谈到标普500,他说沪深300指数到目前为止已经经历了前两个阶段。在经济高质量发展的背景下,“科技”潜力巨大。经济转型的方向一定是最大的投资机会。沪深300是最重要的投资机会。具有代表性的A股指数也将受益于经济转型的趋势。

“从中短期来看,在三季度二、周期股走强、PPI创新高后,市场资金开始在沪深300左侧交易。 ”据刘军介绍,相对而言,沪深300指数目前处于超卖阶段。此外,在互联互通机制下,估值重构也是A股市场的大势所趋。

南方基金指数投资部基金经理龚涛认为,从行业景气延续的情况来看,沪深500、沪深1000创造超额收益的概率较高,未来供需格局将相对趋紧。行业和部分中游制造业仍能保持较高的行业景气度;从技术面来看,沪深500与上证50的比值仍高于200周均线,中小盘重新主导大盘的趋势尚未显现。反转。

“从投资的性价比角度,建议大家多关注大盘中估值水平相对较低的沪深500、沪深1000指数。”龚涛表示,以上两项指标涵盖未来行业蓬勃发展,行业与国家发展方向高度契合。其中,沪深500有细分领域制造龙头企业等成分股,沪深1000有“专、专、新”属性强的小巨人企业股。

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哪些子轨道 ETF 值得关注?

展望未来机遇,深圳证券信息股份有限公司指数事业部副总经理朱银表示,国家提出“双碳”战略,认为碳中和指数是指数的下一个蓝海。今年,碳技术已经推出。 30 指数和碳技术 60 指数均侧重于低碳技术产品的供给侧。科技创新是国家实现“双碳”目标的重要动力,这些企业也将是实施“碳中和”道路的直接受益者。

在碳中和的背景下,市场对新能源赛道的关注度也在增加。对此,广发基金指数投资部负责人罗国庆表示,当前锂电池市场需求旺盛,相关产业链涵盖上游电极材料、中游电池制造、下游电池应用。我国从上游到下游没有卡脖子。 ,预计未来锂电池将广泛应用于汽车、手机等领域。

刘军还认为,在“双碳”目标下,光伏等行业将有持续稳定的需求,而随着新能源汽车渗透率的进一步提高,稀土是“永磁电机”的关键” 核心材料也将受益于新能源汽车需求的稳步增长。 “目前,稀土正处于从‘周期性属性’向‘成长属性’的过渡阶段,市场容易出现预期偏差,供需改善有望为行业持续增长提供动力利润。”

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在华宝基金 指数研发投资部总经理助理蒋俊阳表示,投资者在选择行业赛道时可以借鉴两个思路:一是选择景气度高的细分行业;例如,选择科技、消费和银行作为核心组合,以奥特莱斯行业为补充。

他认为,目前在价值型和增长型的轨道上存在投资机会。 “以银行业为例,目前的整体低估带来了良好的长期配置机会。同时,在老龄化和消费升级的背景下沪深300指数值得投资吗股票,医疗板块长期具有吸引力。”

谈及消费板块价值的配置,富国基金量化??投资部ETF投资总监王乐乐表示,后疫情时代,中国的制度优势妥善控制了疫情,估值消费者 50ETF 已经非常明显地恢复了。 “旅游是一个驱动逻辑清晰的行业,当消费者出行时,整个板块都会迎来复苏,目前估值已经开始触底回升,未来会随着疫情缓和而修复。 "

对于目前的市场热点,王乐乐认为,资本市场的交易结构是向阻力最小的方向发展,从整车到电池再到稀土,现在逐渐关注汽车的智能化综上所述,新能源汽车赛道上半年是电动汽车,下半年是智能汽车。

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龚涛认为,从短线防御性较强的属性来看,四季度可以关注银行和房地产行业的投资机会。 “目前宏观经济正处于逐步修复过程中,结合四季度的季节性影响,四季度至明年春节期间银行业仍将是良好的配置窗口。”

他表示,房地产行业可以关注龙头企业优化经营,在相关强领域不断实现多元化产业发展。这样的企业将实现自我价值的提升。此外,应尽量使用指数化工具,避免个别房企在行业风险释放过程中引发黑天鹅事件的风险。

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